Cloud Technologies: strategia 2026+ i nowa skala sprzedaży danych (CLD.WA)
Konferencja z inwestorami ze strategią na 2026+ (2026-02-10)
Update: 2026-02-11 v 1.0
Raport z konferencji Cloud Technologies – Strategia 2026+
Cloud Technologies zaprezentował założenia strategii 2026+, koncentrując się na przebudowie modelu sprzedaży danych (przejście z white label do own brand), zwiększeniu skali dystrybucji oraz alokacji kapitału między wzrost, B+R, skup akcji i dywidendę. Spotkanie miało charakter strategiczny, z rozbudowaną sesją Q&A dotyczącą monetyzacji danych, marż, walut, sezonowości, akwizycji i wpływu AI. [1][2]
Strategia i komentarz zarządu
Po zmianach wdrażanych w latach 2024-2025 wejście w 2026 rok opisano jako etap skalowania: większa sieć dystrybucji, szersza obecność kanałowa i koncentracja na wzroście sprzedaży danych. Cele sprzedaży danych na 2026-2027 (mln USD) pokazano jako scenariusz rozwojowy i potencjał realizacji strategii, a nie formalną prognozę finansową. [1][2]
W części biznesowej utrzymano narrację o modelu opartym na dźwigni operacyjnej i globalnej skali danych. Jako punkty odniesienia pokazano m.in. ~80% udziału USA w przychodach, ~50% marży ze sprzedaży danych oraz około 12 mln USD przychodów ze sprzedaży danych (3Q2025 LTM). Dodatkowo w Q&A doprecyzowano, że wskaźnik marżowy dotyczy głównie poziomu EBITDA, a niższa rentowność krótkoterminowa była pochodną inwestycji zwiększających zdolność do wzrostu. [1][2]
Centralnym elementem strategii pozostaje zmiana modelu sprzedaży z white label do own brand. W prezentacji wskazano, że około ~90% sprzedaży danych realizowane jest już pod markami własnymi, co ma wspierać lepsze pozycjonowanie oferty, większą kontrolę cenową i wyższą retencję marży. [1][2]
Drugi filar to rekonfiguracja dystrybucji: bezpośrednia obecność na największych platformach DSP i rozszerzanie dostępu do klientów końcowych. W komentarzu operacyjnym podkreślono, że faktyczne wykorzystanie danych jest rozproszone na wielu reklamodawców/agencjach, mimo że fakturowanie często odbywa się przez agregujące platformy technologiczne. [1][2]
Trzeci filar obejmuje poprawę ekonomiki i powiększenie rynku adresowalnego przez dokładniejszą taksonomię danych, szersze „opakowanie” oferty i zwiększenie liczby kontraktów. W Q&A wskazano, że to właśnie organiczne skalowanie nowych kanałów ma być kluczowym driverem wzrostu w kolejnych okresach. [1][2]
Czwartym filarem jest rozwój produktu Data Curation, opisanego jako mechanizm łączący sprzedaż danych i mediów oraz otwierający dostęp do większych budżetów. W materiałach zaznaczono, że do 2028 r. model curation może stanowić istotną część rynku reklamy programmatic, co ma wspierać długofalową monetyzację danych. [1][2]
Alokacja kapitału została opisana jako elastyczna i nastawiona na wzrost: około ~50% reinwestycji we wzrost sprzedaży (organicznie, przez partnerstwa i akwizycje), około ~20% dywidendy, około ~20% skupu akcji własnych (m.in. pod ESOP) oraz istotny komponent B+R. Jednocześnie wskazano intencję regularnej dywidendy około 20% oczyszczonego EBITDA przy utrzymaniu reinwestycji rzędu 80% oczyszczonego EBITDA. [1][2]
W komentarzu wykonawczym do strategii podkreślono, że krótkoterminowe obniżenie rentowności w 2025 r. wynikało z rozbudowy struktur sprzedażowych i działań wzrostowych, a nie z pogorszenia jakości modelu. W tym samym kontekście wskazano nadal niewielką bieżącą kontrybucję części ostatnich akwizycji (w tym akwizycji kanadyjskiej), co buduje argument o „niedokonsumowanym” potencjale wzrostu na kolejne kwartały. [1]
Główne ryzyka i czynniki wrażliwości ujęto w trzech obszarach: trend AI w reklamie cyfrowej, privacy/regulacje oraz FX (USD/PLN). W części walutowej i historycznej wskazano, że rozjazd realizacji wcześniejszych KPI miał silny komponent kursowy i był wzmacniany zmianami otoczenia rynkowego (w tym utratą istotnego klienta w 2024 r.), przy utrzymaniu kierunku strategicznego na wzrost skali i monetyzacji danych. [1][2]