Podsumowanie z konferencji wynikowej InPost 24Q4 (INPST)
Konferencja za czwarty kwartał 2024 (2025-03-28)
Podsumowanie konferencji InPost za IV kwartał i pełny rok 2024
InPost zakończył rok 2024 rekordowymi wynikami, utwierdzając pozycję lidera w dostawach poza domem (OOH) w Europie. Przychody grupy wzrosły o 23% r/r do 11 mld zł, a skorygowany EBITDA o 33% do 3,6 mld zł, przy zachowaniu dyscypliny kosztowej i zwiększaniu marż. Wolumen przesyłek osiągnął 1,1 mld paczek (+22% r/r), napędzany ekspansją sieci automatów paczkowych (APM) oraz wzrostem udziału w rynku we wszystkich geografiach[1][2].
Prezentacja wyników
Kluczowe wskaźniki finansowe
Przychody grupy: 11,0 mld zł (+23% r/r), w tym:
Polska: 6,5 mld zł (+21% r/r),
Międzynarodowe: 4,5 mld zł (+27% r/r), z czego Mondial Relay (Francja/Benelux) wygenerował 3,0 mld zł, a Wielka Brytania i Włochy – 1,4 mld zł[1][2].
EBITDA: 3,6 mld zł (+33% r/r), z marżą na poziomie 33,3% (+250 pb. r/r). Segment polski utrzymał marżę na stabilnym poziomie 46,2%, podczas gdy międzynarodowy poprawił rentowność do 14,6% (+720 pb.)[1][2].
Wolny przepływ gotówki (FCF): 934 mln zł (+22% r/r), pomimo rekordowych inwestycji Capex sięgających 1,4 mld zł (+37% r/r), głównie w rozwój sieci APM i logistyki[1][2].
Rozwój sieci i operacje
Sieć APM: W 2024 r. dodano 11,5 tys. nowych automatów, co zwiększyło globalną liczbę do 47 tys. W Polsce sieć liczy 25,2 tys. APM (+15% r/r), obsługując 88% przesyłek e-commerce w kraju[1][2].
Międzynarodowa ekspansja:
Francja: Mondial Relay zwiększył liczbę APM o 73% (do 6,9 tys.), a wolumen dostaw do automatów wzrósł o 81%.
Wielka Brytania: Po przejęciu Menzies, InPost dysponuje największą siecią APM (9,2 tys. urządzeń), obsługującą już 40% populacji. Plan na 2025 zakłada dodanie kolejnych 4,5 tys. automatów[1][2].
Innowacje: Program lojalnościowy InPost Points zdobył 11 mln użytkowników w ciągu 2 kwartałów, generując 5 mld przyznanych "incoinów". Usługa InPost Pay zintegrowała już 1,6 tys. sprzedawców, zwiększając konwersję o 30%[1][2].
ESG i zrównoważony rozwój
Redukcja emisji CO2: Emisja na paczkę spadła o 37% w ciągu 3 lat, a dostawy do APM/PUDO generują o 71% mniej CO2 niż dostawy „do drzwi”. Cel net zero do 2040 r. pozostaje priorytetem[1][2].
Sesja pytań i odpowiedzi (Q&A)
Perspektywy rynkowe i konkurencja
Pytanie: Jak InPost reaguje na spowolnienie w e-commerce w Polsce?
Odpowiedź (Rafał Brzoska): Pomimo wyzwań makro, InPost utrzymuje wzrost wolumenu powyżej rynku (+10% w Q1 2025), dzięki dywersyfikacji klientów – udział największego partnera (Allegro) spadnie poniżej 10% przychodów do 2025 r.[1][2].
Pytanie: Jak wygląda strategia M&A w Wielkiej Brytanii?
Odpowiedź (Michael Rouse): Konsolidacja Menzies pozwoliła przejąć kontrolę nad logistyką. Obecnie skupiamy się na integracji, ale pozostajemy otwarci na kolejne okazje, zwłaszcza w segmencie dostaw „do drzwi”[1][2].
Pytanie: Jakie są plany dotyczące ekspansji cross-border?
Odpowiedź: W drugiej połowie 2025 roku InPost planuje połączenie sieci brytyjskiej z europejską, co pozwoli na dalszy rozwój usług transgranicznych[1].
Rentowność segmentów międzynarodowych
Pytanie: Czy poprawa marż w Mondial Relay się utrzyma?
Odpowiedź (Javier Van Engelen): Tak. Konwersja wolumenu do APM (obecnie 30%) i wzrost B2C to kluczowe czynniki. Długoterminowo celujemy w marżę 25-30% dla segmentu międzynarodowego[1][2].
Ciekawostki
Niespodzianka w Q&A: Rafał Brzoska porównał deklaracje Allegro o zastąpieniu InPostu do „startu w wyborach prezydenckich na 3 lata przed terminem”, podkreślając stabilność umów i lojalność klientów[1].
InPost Pay: Jedna z platform odnotowała 45% wzrost zamówień po integracji z usługą, potwierdzając jej skuteczność w zwiększaniu konwersji[1].
Nowa usługa subskrypcyjna dla prasy ma potencjał wygenerowania dodatkowych 200 mln przesyłek rocznie, co stanowi nowy obszar wzrostu dla spółki[1].
Podsumowanie i wnioski
Rok 2024 potwierdził skalowalność modelu InPost, łączącego wzrost przychodów, poprawę rentowności i inwestycje w przyszłość. Kluczowe inicjatywy na 2025 r. obejmują:
Rozwój sieci APM: 14 tys. nowych automatów, w tym 3 tys. w Polsce i 4,5 tys. w UK.
Wzmocnienie pozycji B2C: Ekspansja oferty „do drzwi” we Francji i pozyskiwanie średnich sprzedawców w UK.
Innowacje cyfrowe: Rozszerzenie programu lojalnościowego na inne rynki i integrację usług płatniczych.
InPost utrzymuje pozycję najbardziej preferowanego dostawcy w e-commerce, o czym świadczy NPS na poziomie 77 pkt. w Polsce i 43 pkt. we Francji[1][2]. Dalsza dywersyfikacja przychodów i synergia między segmentami stanowią fundament pod długoterminowy wzrost.
[1]📺 Webcast: link