Podsumowanie z konferencji wynikowej mBank 25Q2 (MBK.WA)
Konferencja za Q2 2025 (2025-07-31)
Update: 2024-08-12
Podsumowanie konferencji wynikowej mBanku za I połowę 2025 roku
mBank zaprezentował wyniki finansowe za pierwszą połowę 2025 roku, podkreślając dynamiczny wzrost biznesu, doskonałe wyniki finansowe oraz znaczący postęp w zarządzaniu ryzykiem prawnym związanym z kredytami frankowymi. Konferencja odbyła się 31 lipca 2025 roku, a prelegentami byli Prezes Zarządu Cezary Kocik oraz Wiceprezes ds. Finansowych Pascal Ruland.[1]
Prezentacja wyników
W pierwszej połowie 2025 roku mBank odnotował znaczącą poprawę kluczowych wskaźników finansowych i biznesowych. Grupa zrealizowała wszystkie cele finansowe wyznaczone w strategii na lata 2023–2025.[2][3]
Dane finansowe i wskaźniki:
Zysk netto: Zysk netto grupy za pierwszą połowę 2025 roku wyniósł 1,7 mld zł, co stanowi ponad dwukrotny wzrost w porównaniu z rokiem poprzednim. W samym drugim kwartale zysk netto wzrósł o 36% kwartalnie do 959 mln zł.[1]
Dochody ogółem: W pierwszym półroczu dochody wzrosły o 7,1% rok do roku, osiągając 6,2 mld zł. W drugim kwartale przychody osiągnęły rekordowy poziom 3,2 mld zł. Bank prognozuje, że całoroczne przychody w 2025 roku przekroczą 12 mld zł, zakładając dalsze obniżki stóp procentowych o 50 punktów bazowych do końca roku.[2][1]
Marża odsetkowa netto (NIM): W drugim kwartale marża nieznacznie spadła do 4,12% w wyniku wzrostu aktywów i niższych rentowności po obniżce stóp procentowych. Mimo to, podstawowa działalność kredytowa i depozytowa pozostaje silna.[1][2]
Rentowność (ROE i ROTE): Wskaźnik zwrotu z kapitału (ROE) w drugim kwartale 2025 roku wyniósł 19,9%, a dla podstawowej działalności biznesowej (bez segmentu non-core) osiągnął 34,1%. Zwrot z kapitału materialnego (ROTE) przekroczył 25% w drugim kwartale i 22% w całym pierwszym półroczu.[2][1]
Efektywność kosztowa: Znormalizowany wskaźnik koszty/dochody utrzymał się poniżej 30%. Koszty operacyjne wzrosły o 15% rok do roku, głównie z powodu wyższej składki na Bankowy Fundusz Gwarancyjny oraz wzrostu kosztów pracowniczych i IT w kontekście presji inflacyjnej.[3][1]
Kluczowe informacje i decyzje strategiczne:
Ekspansja biznesu: Bank odnotował dynamiczny wzrost wolumenów kredytowych (+9% r/r) i depozytowych (+10% r/r), zwiększając swoje udziały rynkowe zarówno w segmencie detalicznym, jak i korporacyjnym.[3][1]
Pozycja kapitałowa: W czerwcu 2025 roku mBank z sukcesem przeprowadził emisję obligacji Tier 2 o wartości 400 mln euro, która spotkała się z ogromnym zainteresowaniem inwestorów (9-krotna nadsubskrypcja). Emisja ta wzmocni wskaźniki kapitałowe banku o 1,4 p.p. po uzyskaniu zgody KNF.[3][1]
Nowa strategia: Bank zapowiedział ogłoszenie nowej strategii na lata 2026–2030 podczas Dnia Rynków Kapitałowych 23 września.[1]
Ryzyka związane z działalnością:
Kredyty frankowe (CHF): Bank kontynuuje skuteczne ograniczanie ryzyka związanego z tym portfelem. Liczba aktywnych umów spadła o 88%, a wartość bilansowa kredytów w CHF stanowi już tylko 0,1% portfela kredytowego. Koszty ryzyka prawnego systematycznie maleją od sześciu kwartałów. W drugim kwartale 2025 roku zawarto prawie 2,7 tys. ugód, a łączna ich liczba przekroczyła 28,7 tys.. Bank oczekuje, że rok 2025 będzie ostatnim, w którym to ryzyko istotnie obciąży wyniki.[2][3][1]
Sankcja kredytu darmowego: mBank utworzył rezerwy na potencjalne zwroty dla klientów w związku z sankcją kredytu darmowego. W pierwszym kwartale 2025 roku rezerwy wyniosły 6,8 mln zł, a w drugim 5,8 mln zł. Całkowita kwota rezerw na ten cel wynosi 54 mln zł.[1]