Podsumowanie z konferencji wynikowej Plus500 25Q2 (PLUS.L)
Konferencja za Q2 2025 (2025-08-11)
Update: 2024-08-11 17:20 (wykres retencji klientów)
Podsumowanie konferencji Plus500 – Wyniki za H1 2025
Plus500 to globalna grupa fintech, notowana na Londyńskiej Giełdzie Papierów Wartościowych, która oferuje dostęp do rynków finansowych poprzez swoje autorskie platformy technologiczne. Konferencja z 11 sierpnia 2025 roku poświęcona była prezentacji wyników finansowych i operacyjnych za pierwsze sześć miesięcy 2025 roku oraz omówieniu strategii i perspektyw rozwoju.[1][2]
Prezentacja wyników
W pierwszej połowie 2025 roku Plus500 kontynuowało strategię dywersyfikacji, odchodząc od wizerunku firmy skoncentrowanej głównie na jednym produkcie (instrumenty OTC, w tym kontrakty CFD) na rzecz globalnej, wieloasortymentowej grupy fintechowej.[2][1]
Dane finansowe i kluczowe wskaźniki za H1 2025:
Przychody: 415,1 mln USD, co stanowi wzrost o 4% rok do roku.[2]
EBITDA: 185,1 mln USD, wzrost o 1% rok do roku, z marżą EBITDA na poziomie 45%.[2]
Zysk netto: 149,6 mln USD, wzrost o 1% rok do roku.[2]
Zysk na akcję (EPS): 2,05 USD, co oznacza wzrost o 8% rok do roku.[1]
Średni przychód na użytkownika (ARPU): 2 307 USD, wzrost o 2% r/r.[2]
Depozyty klientów: Rekordowy poziom 3,1 mld USD, co przełożyło się na średni depozyt na aktywnego klienta w wysokości ok. 17 250 USD.[1][2]
Działalność strategiczna i operacyjna:
Dywersyfikacja biznesu: Spółka z sukcesem rozwija segmenty niezwiązane z rynkiem OTC (non-OTC), takie jak kontrakty terminowe (futures) i handel akcjami. Przychody z działalności non-OTC stanowiły 13% całkowitych przychodów w H1 2025, w porównaniu do zaledwie 1% w 2021 roku. Spółka przewiduje, że w całym 2025 roku przychody z tego segmentu przekroczą 100 mln USD.[1][2]
Ekspansja geograficzna: Plus500 kontynuuje ekspansję na nowe rynki. W 2025 roku spółka uzyskała licencję w Kanadzie, rozszerzyła ofertę produktową w Japonii (uzyskując licencję na towary) oraz ogłosiła warunkowe przejęcie Mehta Equities w Indiach, co ma na celu wzmocnienie pozycji na globalnym rynku kontraktów terminowych.[1][2]
Kontrakty CFD (segment OTC): Mimo dywersyfikacji, segment OTC (w którym zawierają się kontrakty CFD) pozostaje kluczowy dla rentowności spółki. W H1 2025 aż 84% przychodów z tego segmentu pochodziło od klientów, którzy są ze spółką ponad rok. Co więcej, 47% przychodów OTC wygenerowali klienci z ponad pięcioletnim stażem, co świadczy o rosnącej lojalności i wartości klienta (customer lifetime value). Działalność ta generuje wyższe marże EBITDA, co zarząd podkreślił jako powód do dalszego inwestowania w ten obszar, m.in. poprzez rozwój w ZEA i Kanadzie.[1][2]
Source: PLUS500 IR / @k0g00t Technologia i AI: Spółka mocno podkreśla rolę swojej autorskiej technologii jako kluczowej przewagi konkurencyjnej. Technologia ta wspiera wszystkie obszary działalności – od marketingu, przez procesy onboardingowe, aż po zarządzanie ryzykiem i same platformy transakcyjne. W sesji Q&A zarząd wspomniał, że wykorzystuje sztuczną inteligencję (AI) i analizę big data w celu poprawy retencji klientów, co już teraz generuje dziesiątki milionów dolarów dodatkowych przychodów. W planach jest również wdrożenie funkcji opartych na AI bezpośrednio na platformach dla klientów.[2][1]
Koszty: W H1 2025 koszty operacyjne były w 70% zmienne, co daje dużą elastyczność w zarządzaniu finansami w zależności od warunków rynkowych. Zarząd zwrócił uwagę na poprawę efektywności marketingu, co pozwoliło obniżyć średni koszt pozyskania klienta (AUAC) przy jednoczesnym wzroście kluczowych wskaźników.[1][2]
Sesja pytań i odpowiedzi (Q&A)
Pytania analityków koncentrowały się na strategii rozwoju, regulacjach rynkowych i efektywności operacyjnej.[1]