Tygodniowy: Sentyment rynkowy

Czy nastroje na rynku wskazują na nadmierny optymizm?

Mar 11, 2024

CNN - Wskaźnik Strachu i Chciwości:

Jeden z popularniejszych wskaźników. Od grudnia obserwujemy na nim wahania między "skrajną chciwością" a "chciwością". Historycznie takie okresy długotrwałego przebywania w "skrajnej chciwości" poprzedzały mocniejsze korekty rynkowe.

Jeszcze takiej euforii nie widać i ciągłego przebywania na tej szarej strefie 👇

AAII - Indeks inwestorów indywidualnych

Optymizm wśród amerykańskich inwestorów indywidualnych rośnie, przy jednoczesnym spadku liczby osób neutralnych co do kierunku rynku

🐮 Byki zwiększyły swoją liczbę o 5,2 punktu procentowego do 51,7%, co wyraźnie przekracza długoterminową średnią 🔥

🐻 Niedźwiedzie, inwestorzy oczekujący spadków, niezauważalnie wzrośli o 0,4 punktu procentowego do 21,8%. Niedźwiedzie są poniżej swojej historycznej średniej wynoszącej 31,0%, 18 tydzień z rzędu.

Tutaj jest zauważalna euforia, ale pamiętajmy, to są jednak inwestorzy, a nie tzw. “ulica”.

NAAIM - Indeks zarządzających

NAAIM - Stowarzyszenie zarządzających akcjami, które pokazuje w cotygodniowej ankiecie ich ekspozycje na rynek.

Zarządzający aktywami wykazują wzrost optymizmu, średnia ekspozycja na rynek akcji w USA wzrosła o 19 punktów procentowych w ostatnich dwóch tygodniach. Obserwujemy również wyjście z pozycji lewarowanych krótkich, co może sygnalizować zmianę nastrojów w porównaniu do początku lutego.

Na wykresie indeks powyżej 100 oznacza, że zaczynają przeważać pozycję lewarowane na wzrosty. Taki odczyt pojawił się w grudniu.

Kontrakty futures na S&P500

Inwestorzy na rynku kontraktów terminowych nadal preferują pozycje krótkie, co nie odzwierciedla rynkowej euforii.

Ważne jest uwzględnienie, że te dane nie odzwierciedlają całkowitych strategii inwestycyjnych uczestników rynku… ale patrząc na 2021 rok 👇

ETF SPY - napływy kapitału

Po rekordowych napływach w grudniu największy ETF SPY na S&P500 odnotowuje odpływy kapitału. Początek roku przyniósł realizację zysków z rekordowego grudnia, co przejawia się wypływem 30 miliardów dolarów.

BoFA - Bank of America i ich tygodniowy raport.

Bull & Bear Indicator: 6.4/10 (bez euforii)
Napływy do funduszy akcji: +0,47 mld USD (tylko)

Odpływy z akcji spółek technologicznych: 4,4 mld USD „największy odpływ w historii”

WIG20 📉

Mimo umocnienia złotego mamy korektę na naszym najpłynniejszym indeksie. Czy kapitał zagraniczny zaczyna skracać pozycje na EM, jak jeszcze ma płynność? Czy to jest ruch wyprzedzający?

Takie weekendowe rozkminy co zrobić z pozycjami krótkimi. Jak zarządzić kontraktami przed piątkowym rolowanie.

Na zakończenie warto zerknąć na okładki czasopism ekonomicznych, które według niektórych mają tajemniczą moc wpływania na nastroje rynkowe.